2009 yılının son haftaları Türkiye için bir ekonomik anlamda olumlu sürprizleri beraberinde getirirken, siyasi arena da işlerin bir miktar daha zorlaştığını görüyoruz.  Yaklaşık 2 yıldır devam eden DTP nin kapatılma davası, 11 Aralık tarihinde sonuçlanmış ve parti kapatılmış bulunmaktadır. Bu kararın ekonomik etkilerini değerlendirdiğimizde; Türkiye’yi erken seçime götürme olasılığını tahmin etmek gerektiğini düşünüyoruz. AK parti açıklamaları ve genel eğilimden çıkardığımız ise bu olasılığın hayli düşük olduğu yönündedir.  Kararın sosyal ve siyasal alandaki etkilerini kendi konumuz dışında olduğunu düşünerek bu konuda yorum yapmamayı tercih ediyoruz.

En başından itibaren ekonomik döngüler gereği, 2007 2. çeyrek sonunda ABD de başlayan ekonomik kriz koşullarının,  2010 2. çeyrek sonu itibariyle 3 yıllık bir dönem içinde tamamlanacağına ait beklentimizi koruyan taraf olarak; ABD ekonomik koşullarının bu doğrultuda gelişme gösterdiğini görmekteyiz.  Bu durumu yine Türkiye ile ilişkilendirdiğimizde, Türkiye(TR)’nin ABD ‘den 2 çeyrek sonrasında büyüme ivmesini yakaladığını görmüş olmak, TR’nin de ABD’nin büyüme evresine geçtiği 2009 3. çeyreğinden 2 çeyrek sonra, 2010 ilk çeyrekte pozitif yönlü bir büyüme ivmesini yakalamasını bekliyoruz. Bu veri öncesinde 2009 yıl sonu TR büyüme verisinin de sıfır civarında bir yerde oluşması ana tezimizi doğrulyacak bir diğer gelişme olacaktır. Tabi bu resmi tamamlayan puzzle’ın bir diğer parcası ise AB bölgesininde  2009 yılının son çeyreğinde pozitif yönlü bir büyüme göstermesi olacaktır. AB bölgesinin bu performansı göstermesi halinde, Türkiye’nin, 2010 yılı ilk çeyreğinde pozitif yönlü büyüme platformuna geçme olasılığı oldukça yükselecektir. 

Türkiye’nin ekonomik büyümeye geçmesini beklediğimiz önümüzdeki ilk çeyrekte; Hükümetin Mali Kural a geçişe yönelik yasal alt yapıyı hazırlaması ve IMF ile ilgili süreci olumlu yönde tamamlaması halinde, kredi notumuzun diğer kredi derecelendirme kuruluşları tarafından da onaylanmasını;  hatta Fitch’in,  yılın 2. çeyreğinde de büyüyen bir Türkiye gördükten sonra Türkiye’yi yatırım yapılabilinir ülke seviyesine yükseltme olasılığının da gündemde olabileceğini tahmin ediyoruz.

Geçen hafta açıklanan, 2010 yılı  Hazine finansman programı ve Merkez Bankası para ve kur politikalarına yöneldiğimizde, yapılan programın Türkiye’nin kredibilitesinin artacağına yönelik beklentiyi içerdiğini hissetmekte ve görmekteyiz. 2009 yılında, Uluslararası piyasalarda,  3,75 milyar TL  tahvil ihracı yapan Hazine’nin, 2010 yılında bu tutarı %127 oranında artırarak 8,4 milyar TL borçlanmayı planlamış olması önemli bir göstergedir. Ayrıca, Hazine’nin yine Dünya Bankası, Avrupa Yatırım Bankası ve diğer dış finansman kuruluşlarından proje ve program kredileri yolu ile elde etmeyi planladığı tutarı %152 oranında artış yönünde planlaması, Türkiye’nin ekonomik olarak ev ödevlerini yerine getirme koşul ve zorunluluğunuda beraberinde getirmektedir. Söz konusu program bizlere,  2010 yılının iddialı bir özelleştirme sürecinin de beraberinde getireceğini göstermektedir.

Merkez bankası tarafından açıklanan 2010 yılı Para ve Kur Politikası raporunda ise başlıca değinilen konular yılsonu enflasyonun hedefin altında ve belirsiz kalacağıdır. Orta vadede ise enflasyonun büyük ihtimalle hedefler doğrultusunda seyredeceği öngörülmektedir. Enflasyonun 2010 yılı ortasına kadar dalgalı seyir ile yükselme trendinde olacağı ancak yılın ikinci yarısında düşüşe geçerek hedefin altında kalmasını beklemektedir. 2010 yılı boyunca hedefin %6,5 olmasına devam edileceği açıklandı. Hedefleri gerçekleştirme anlamında maliye politikasının orta vadede izleyeceği seyrin önemine dikkat çekildiğini ve Enflasyonu, faiz seviyesini etkilemesi açısından likidite sağlama açısından gerektiğinde zorunlu karşılık oranlarının indirilebileceğinin vurgulandığını görmekteyiz. Ayrıca, IMF anlaşması olmaksızın Hazine borç çevirme oranında yükselme söz konusu olursa faizler üzerinde baskı oluşacağına değinilmiş olması önemsediğimiz bir diğer husustur.

Geçen haftadaki karışık görüntüyü olumlu kapayan borsalar, yeni haftaya Abu Dabi’nin Dubai’ye 10 milyar dolarlık kaynak yaratmasıyla olumlu başladı. Geçen hafta Bernanke’nin açıklamasında sonra bu hafta toplanacak Fed FOMC toplantısında faiz kararında bir değişiklik beklemiyoruz.  ABD tarafında en çok takip edeceğimiz veriler ÜFE-TÜFE, Sanayi Üretimi ve Öncü Göstergeler olacak. Beklentimiz bu verilerin geçen aya göre artış kaydetmesi yönünde, ayrıca haftalık olarak takip edilen işsizlik başvuruları da takip edeceğimiz bir diğer gösterge olacaktır. Avrupa Bölgesi tarafında ise ZEW Aralık Ekonomi Göstergesi, Euro Bölgesi Kasım TÜFE; Almanya’da IFO İşdünyası Güveni ve Zew Aralık Ekonomi Göstergesi takip edilecek önemli veriler olacaklardır.  Yurtiçinde ise  Meclis’te hafta başında başlayan ve 26 Aralık tarihine kadar sürecek olan 2010 Bütçe çalışmalarına ek olarak Perşembe günü toplanacak Para Politkası Kurulu dikkatle izlenecek. Beklentimiz geçen hafta açıklanan 2010 yılı para polikasına bağlı olarak Merkez Bankası’nın faizleri sabit aynı bırakması yönündedir.

Endeks Beklentisi

Geçtiğimiz hafta içinde 48,750 – 50,845 puan aralığında hareket eden IMKB-100 endeksi, haftayı 50,198 ile kapattı.  Geçen hafta endekse yönelik beklentimiz; Endeksin,  49,000-49,500 aralığını güçlendirmesi ve Kv artan trendin,  51,000 ve 51,600 seviyeleri denenmek üzere hareket etmesini yönünde idi.

Endeksin, 49,500-700 aralığını  güçlendirmesini ve kv artan trendi 51,000 ve 52,500 seviyelerini denemek üzere hareket etmesini bekliyoruz. 47,800 2cil güçlü destek seviyesidir. Yatırımcıların, kısa vadeli direnç seviyelerinde karlarını realize etmelerini tavsiye ederiz.

ABD borsaları son zamanlarda yükseliş gösteren teknoloji hisselerinde yatırımcıların kar satışlarına yönelmesi, telekomünikasyon şirketlerine yönelik tavsiyelerin düşürülmesi ve devlet tahvili ihalesine olan zayıf talebin kamu finansmanı ile ilgili kaygıları arttırması sebebiyle düşüş yaşadı.

Piyasaya sızan banka stres testlerinin sonuçlarının çoğunun, ABD bankalarının düşünüldüğünden daha sağlıklı yapıda olduğunu öne sürmesinden bir gün sonra banka hisseleri de kar satışlarına yenik düştü.

Hazine borçlanmasına olan zayıf talep, yatırımcılarda bu durumun sermaye maliyetini artırabileceği ve ABD ekonomisinin iyileşmesi ihtimalini engelleyebileceği endişesi yarattı.  Yatırımcılar, devleti daha yüksek getiri ödemeye mecbur bırakmak için agresif tekliflerde bulununca 14 milyar dolarlık Hazine tahvili ihalesine gelen talep ortalamanın altında kaldı. 30 yıllık ABD Hazinesi tahvilinin getirisi Kasım ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Yurtdışı Gündem ve Gelişmeler

ABD’de resmen açıklanan stres testi sonuçlarına göre incelenen 19 bankadan 10′undan toplam 74.6 milyar dolar yeni sermaye bulmalarını istendi. Fed Başkanı Ben Bernanke sonuçlar açıklandıktan sonra yaptığı yazılı açıklamada, sonuçların mali sistemin sağlığı konusunda yatırımcılara güven vermesi gerektiğini söyledi. Stres testi sonuçlarına göre önümüzdeki iki yıl içinde ekonomik durumun daha da kötüleşmesi durumunda bankaların toplam zararı 599.2 milyar doları bulacak. Bu potansiyel zararın en büyük bölümü olan 185.5 milyar doları ipotek kredilerinden, 99.2 milyar doları ise piyasa işlemlerinden yazılabilecek. Bankaların zararlarının ise daha önce sızan haberler düzeyinde olduğu ortaya çıktı.

Bank of America’nın stres testi kriterlerine göre 33.9 milyar dolar sermaye bulması gerekiyor. Bu tutar Wells Fargo’da 13.7 milyar dolar, Citigroup’ta 5.5 milyar dolar olarak ortaya çıktı. GMAC LLC’nin 11.5 milyar dolar, Morgan Stanley’in 1.8 milyar dolar yeni sermaye bulması gerekiyor.  Sermaye arttırması gereken diğer bankalar ise şöyle:  Fifth Third Bancorp1.1 milyar dolar, KeyCorp 1.8milyar, PNC Financial Services Group Inc. 600 milyon, Regions Financial Corp. 2.5 milyar, SunTrust Banks Inc. 2.2 milyar. Sermaye arttırması gerekmeyen bankalar ise şöyle: Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Bank of New York Mellon Corp., MetLife Inc., American Express, State Street Corp., BB&T Corp., US Bancorp ve Capital One Financial Corp.

Fed Başkanı Bernanke açıklamasında, ”sonuçlar yatırımcılara ve kamuoyuna büyük oranda rahatlık getirmiş olmalıdır. İncelenen bankaların hemen hepsinde muhtemel kötü senaryolarda ortaya çıkabilecek zararları karşılayabilecek düzeyde Tier 1 çekirdek sermaye yeterlilik oranı olduğu görüldü,” dedi. Sermaye arttırması gereken bankaların 8 Haziran’a kadar bu artışı nasıl yapacaklarına ilişkin bir planı sunmaları ve 9 Kasım’a kadar da uygulamaları gerekiyor.

*****

ABD’de stres testi sonuçlarının açıklanmasının hemen ardından yeni sermaye bulması istenen bankalar, bu fonları nereden bulacakları konusunda ayrıntılı bilgi vermeye başladı.

Bankalardan 10′unun bulması istenen toplam 74.6 milyar dolar içinde 33.9 milyarla en yüksek paya sahip Bank of America, varlık satışı, 17 milyar dolarlık yeni hisse arzı ve tercihli hisseleri adi hissye dönüştürmek dahil diğer bazı yöntemlerle bu tutarı bulacağını bildirdi. Citigroup ise istenen 5.5 milyar doları tercihli hisseleri adi hisseye dönüştürerek karşılayacağını açıkladı. Wells Fargo ise 6 milyar dolar yeni hisse arzı ile 13.7 milyar dolarlık sermaye gereksinimini karşılamak yolunda ilk adımı atacağını açıkladı. Morgan Stanley’in 1.8 milyar dolarlık sermaye gereksinimi için 2 milyar dolar yeni hisse senedi arz edeceği açıklandı.

ABD borsaları, istihdamdaki azalmanın hız kaybettiğine işaret eden özel sektör istihdamı hakkında açıklanan bir veri ile, basına sızmaya başlayan çoğu bankanın beklenilenden daha sağlıklı olduğu yönündeki stres testleri sonuçlarının etkisiyle yükseldi.

Özel ADP kuruluşunun yayımladığı verilere göre nisan ayında ABD özel sektöründe görülen istihdam azalması Kasım 2008′den beri en düşük seviyede gerçekleşti. veri, resesyonun en kötü kısmının geride kalmış olabileceği şeklinde yorumlandı.

Banka stres testlerinin sonuçları ise bugün geç saatlerde açıklanacak. Stres testine tabi 19 bankadan 10′unun sermaye ihtiyacında olması, bankacılık sektörünün İkinci dünya savaşı’ndan beri görülen en sert resesyonla nasıl baş ettiği konusunda da fikir verecek. Wall Street Journal’a göre 7 bankanın toplam 65 milyar dolar sermaye artırması gerekecek. Bunların başında 34 milyar dolarla Bank of America ilk sırada geliyor. Ancak rakamın piyasada başta tahmin edilenin yaklaşık yarısı kadar düşük gelmesi alım getirdi ve bankanın hisseleri dün % 17 yükseldi. Diğer banka hisselerinde yükseliş hakimdi. Citigroup’ta artış yüzde 16′yı aşarken, JPMorgan yüzde 7 ilerledi. S&P mali endeksi yüzde 8.1 tırmanırken KBW Banka endeksi yüzde 11.5 yükseldi.

Yurtdışı Gündem ve Gelişmeler

ABD Hazine Bakanı Geithner, stres testine giren 19 bankanın hiç birinin iflas etmesi riski olmadığını söyledi. Geithner, “Bu 19 bankanın hiçbiri için iflas riski yok” diye konuştu.

Geithner ayrıca, teste giren 19 bankanın büyük çoğunluğunun ihtiyaç duyabilecekleri sermayeyi önümüzdeki 6 ayda özel sektör kaynaklarından karşılayabileceklerine inandığını da vurguladı. Ancak Geithner, bankaların bunu yapamaması halinde hükümetin bankaların sermaye tamponlarını desteklemek için vergi ödeyenlerin parasını bankalara enjekte edebileceğini de vurguladı. Geithner bu durumun kamunun bankalardaki payını yüzde 30′un üzerine çıkarması halinde, hükümetin daha aktif bir banka yöneticisi rolü üstlenmesinin gerekeceğini de belirtti.

Geithner, FDIC garantisi olmadan para temin edebilen ve stres testlerini sermaye gereksinimlerine karşılayan bankaların TARP’dan aldıkları fonları geri ödemesine izin verilebileceğini söyledi.

PBS’de Charlie Rose Show’a konuşan Geithner, bankaların büyük çoğunluğunun sermaye ihtiyaçlarını özel sektörden karşılayabileceklerine güvendiğini belirtti. Geithner, bugün açıklanacak olan stres testleri sonuçlarının bu güveni tazeleyeceğine inandığını da vurguladı.

Geithner ayrıca, ekonomik görünüme yönelik Fed Başkanı Ben Bernanke’nin açıklamalarına katıldığını ve şirketlerin borçlanmalarına ilişkin verilerin büyüyen istikrara işaret ettiğini belirtti. Geithner, tüketici güveninin iyeleşmekte olduğunu ancak hala alınması gereken uzun bir yol olduğunu ve risklerin durduğunu vurguladı.

ABD borsaları yarın açıklanacak olan banka stres testi sonuçlarının ihtiyatlı yatırımcıları endişelendirmesi ve gerileyen petrol fiyatlarının enerji hisselerinde yarattığı baskı ile birlikte düşüş yaşadı.  Düşüş, S&P 500 Endeksi’ni bu yıl içerisinde ilk kez pozitif bölgeye taşıyan iki günlük yükselişe son verdi. S&P 500 Endeksi Mart ayı başındaki 12 yılın düşüğü seviyesinden yüzde 34 değer kazanmıştı. Satışlar daha çok büyük sermayeli teknoloji şirketleri, bankalar, konut üreticileri ve imalat şirketleri hisselerinde görüldü. Bu sektörler iki aydır süregelen yükselişte öne çıkan hisseler arasında yer alıyordu.

Daha az endişe veren ekonomik verilerin giderek artması Aralık 2007′de başlayan ekonomik durgunluğun hız kestiğine yönelik düşünceleri arttırdı. Bankacılık sektörüne yeniden güven duyulmaya başlanması da bu algıyı destekledi. Buna rağmen yatırımcılar Perşembe günü açıklanması beklenen ve en büyük 19 ABD bankasının hemen hemen yarısının daha fazla sermaye ihtiyacında olduğunu gösterebilecek stres testi sonuçlarını endişeyle bekliyor.  Gün sonunda yüzde 2.7′lik değer kaybına uğrayan ABD’nin ikinci büyük bankası JPMorgan’ın yanı sıra yüzde 1.4 gerileyen enerji şirketi Chevron hisseleri Dow’un kaybedenleri arasında yerini aldı. Yüzde 2 gerileyen yazılım üreticisi Microsoft ise çeyrek dönem için zarar açıklayarak yüzde 20.2 gerileyen Hologic hisselerinin ardından Nasdaq’ın en çok değer kaybeden şirketi oldu.

ABD borsalarındaki gevşemenin ardından Asya borsaları da karışık bir seyir izliyor.

Yurtdışı Gündem ve Gelişmeler

Bloomberg News’un konuya yakın kaynaklara dayandırdığı haberine göre, yapılan stres testlerini sonuçlarının bankalara açıklamaya başlayan regülatörler, en yüksek sermaye artırımı ihtiyacının Bank of America’da olduğunu ifade ettiler. Kaynakların verdiği bilgiye göre Bank of America’nın sermaye artırımı ihtiyacı 34 milyar Dolar civarında. Kaynaklar, Citigroup’un sermaye açığının ise, Banka’nın hali hazırda hükümete verdiği tercihli hisseleri adi hisseleri çevirmeyi planlaması nedeniyle daha sınırlı olduğunu vurguluyorlar.  Verilen bilgilere göre stres testleri JP Morgan Chase’in ise kayıplara karşı daha derin bir sermaye rezervine sahip olmasının gerekmediğini gösterdi.

*****

Goldman Sachs’ın ‘Kredi Araştırması’ raporunda ABD bankacılık sektörü için tavsiye ‘neutral’dan ‘cazip’e yükseltildi. Kuruluşun değerlendirmesinde ABD’li bankaların Avrupalı rakiplerinden daha fazla ‘değer’ önerdikleri belirtildi. Raporda, Capital One Financial ve Bank of America için tavsiyeler ‘in-line’dan ‘outperform’a yükseltilirken Morgan Stanley için tavsiye ise outperform’dan in-line’a çekildi. Kuruluş, stres testlerinin ardından bazı büyük ABD bankalarının çekirdek sermaye oranlarını artırmalarının beklendiğini kaydetti.

*****

ABD’de finans piyasası profesyonelleri, akademisyenler ve brokerlik düzenleme kurulu, Sermaye Piyası Kurulu’ndan (SEC) açığa satışlarda getirmeyi planladığı sınırlayıcı kuralı uygulamaması çağrısı yaptı. SEC, geçtiğimiz yıl hisse senedi piyasasındaki düşüşte etkili olduğu savunulan açığa satışta, satışın, bir önceki işlemden bir kademe daha yukarıda yapılmasını öngören ve 1930′larda büyük bunalım sonrası ilk kez uygulanan ”uptick” kuralını tekrar yürürlüğe koymayı planlıyor. Uptick kuralı 2007 yılında modern piyasalarda etkili olmadığı gerekçesiyle kaldırılmıştı. SEC’in bu kararına karşı çıkanlar ise dün yapılan toplantıda ”uptick” uygulanmazsa yerine ne konması gerektiği konusunda anlaşamadılar. SEC’in uptick yanında sunduğu dört diğer öneri de rağbet görmedi.

ABD borsaları, domuz gribi ve bankalarla ilgili endişelere tüketici güvenindeki büyük sıçramayla direndikten sonra Asya’da borsalar yükseliş eğiliminde. ABD’de Citigroup ve Bank of America’nın sermaye gereksinimi olduğu haberleriyle ilgili endişeler sürerken tüketici güveninin beklenmedik biçimde iyileşmesi borsaları destekledi. Düşük açılışın ardından endeksler günü artıda geçirdi ve küçük düşüşlerle kapandı. Asya’da Tokyo kapalı, diğer endekslerde genelde % 1-2 yükseliş yaşanıyor.

ABD borsalarında, büyük bankaların daha fazla sermaye artırımına ihtiyaç duyabileceğine dair ortaya çıkan yeni endişelerle düşük açıldı, ancak en kötünün geride kaldığını öne süren ekonomik veriler ve IBM’in büyük miktardaki temettü dağıtımı açıklaması seans içinde toparlanma gelmesini sağladı. ABD’de Nisan ayı tüketici güveni son üç yılı aşkın süre içerisindeki en büyük sıçrayışını ortaya koyarken Şubat ayı konut fiyatları verisi beklenenden daha yavaş hızda düşüş gösterdi.

Endişeler, grip salgını tehdidinin ekonomi üzerinde yaratacağı etki konusunda da kendini gösterdi. Son olarak Yeni Zelanda ve İsrail, Meksika’da çok sayıda kişinin ölümüne yol açan grip salgını vakalarının ülkelerinde de ortaya çıktığını doğruladı.

ABD yetkilileri Citigroup’a daha fazla sermaye artırımına ihtiyaç duyabileceğini söyledi. Wall Street Journal, Bank of America’nın da hükümet ile sermaye durumu hakkında görüşmelerde bulunduğunu ve açığın milyarlarca dolar miktarında olduğunu belirtti. Haberin ardından Citigroup hisseleri yüzde 6, Bank of America hisseleri yüzde 9 değer kaybederek günü tamamladı. En büyük havayolu şirketi Delta Air Lines, domuz gribinin seyahatleri sekteye uğratacağı endişesiyle yüzde 10 değer kaybetti.

IBM Yönetim Kurulu’nun yüzde 10′luk temettü artışını onaylaması ve hisse geri satın alımına yetki vermesinin ardından şirketin hisseleri yüzde 2 artarak 101.94 dolara çıktı ve Dow’a en büyük katkıyı sağladı.

Her ne kadar Wall Street günü negatif bölgede kapattıysa da endeksler seans başında görülen yüzde 1′i aşan değer kayıplarından sıyrılmayı başardı. Dow Jones Sanayi yüzde 0.10 eksiyle 8,016, Standard & Poor’s 500 Endeksi yüzde 0.27 eksiyle 855.16 ve Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0.33 eksiyle 1,673 puandan kapandı.

Asya’da Japonya tatil. Diğer borsalarda ise genelde yükseliş var. Endeksler yüzde 1-2 artış gösteriyor.

Yurtdışı Gündem ve Gelişmeler

Konuya yakın kaynakların verdiği bilgiye göre FED, 19 büyük bankaya yapılan stres testleri sonrasında en az 6 bankanın daha fazla sermayeye ihtiyacı olduğu sonucuna vardı. Kaynakların verdiği bilgiye göre bu bankaların bir kısmı doğrudan hükümetin sermaye enjekte etmesine ihtiyaç duyacak, büyük kısmı ise muhtemelen tercili hisselerini adi hisseye çevirecek. Kaynaklar ayrıca FED’in Citigroup ve Bank of America’nın stres testlerinin ilk sonuçlarına yaptıkları itirazları dinliyor. Stres testlerinin sonuçları resmi olarak 4 Mayıs’ta açıklanacak.

*****

Friedman Billings Ramsey Group (FBR) analisti Paul Miller, Bank of America’nın 60-70 milyar Dolar sermayeye ihtiyacı olabileceğini söyledi. Miller, bu tahminini yaptıkları stres testlerine dayandırdı. Miller, Bank of America’nın bu sermaye artırımını gerçekleştirmek için özel sektörün elindeki 27 milyar Dolar tutarındaki tercihli hisseleri de içeren tercihli hisseleri mümkün olduğu kadar kısa sürede adi hisseye çevirmeyi düşünebileceğini vurguladı.

Bankaların içinde bulunulan ortamda sermayelerini doğrudan hisse ihracı ile temin edemeyeceklerini savunan Miller, bankaların

ilk başvuracakları çözümün özel sektör ve TARP’a ihraç edilen tercihli hisselerin adi hisselere dönüştürülmesi olacağını ifade etti. Bank of America, TARP’a 45 milyar Dolar tutarında tercihli hisse ihraç etmişti. Miller, kendi yaptıkları stres testlerinin, federal regülatörlerin testlerinden biraz daha zor olduğunu da vurguladı. Miller’in verdiği bilgiye göre testlerde işsizlik oranı yüzde 12 olarak alındı. Hükümetin testlerinde işsizlik oranı yüzde 10 olarak alınmıştı.

*****

Konuya yakın kaynakların verdiğibilgiye göre Fiat Spa Chrysler LLC ile, ABD’li otomobil üreticisi iflasa gitse de gitmese de bir ortaklık oluşturmayı planlıyor. Kaynaklar, buna neden olarak geçtiğimiz hafta bankalar ve sendikalar ile varılan anlaşmaları gösteriyorlar. Tercih edilen seçeneğin hala iflastan kaçınılması olduğunu ifade eden kaynaklar, bunun gerçekleşmemesi halinde Chrysler’in iflas sürecine gireceğini ve hükümet tarafından oluşturulacak yeni bir şirket tarafından hızla satın alınacağını vurguluyorlar.

Uluslararası Borsalar

ABD’de 19 banka için yapılan stres testlerinin ilk sonuçlarında bazı bankaların sermayelerinin yetersiz olduğu belirtildi ancak borsalar bilançoların etkisiyle yükseldi. ABD Hazinesi bir beklenen, bir de en kötü senaryoyu banka bilançoları üzerindeki etkilerini inceledi ve bazı bankaların kötüleşen ekonomik ortamda sermayelerinin yetersiz olduğu sonucuna vardı. Ancak bankaların hangileri olduğu ve sermaye ihtiyacı tutarı açıklanmadı. ABD borsaları ise kar açıklayan şirketlerin durgunluk havasını değiştirmesi ve ekonomik verilerin krizde dibin göründüğüne dair umutları artırması ile birlikte yükseldi.

American Express agresif maliyet kısıtlamaları ile analistlerin beklentilerin oldukça üstünde gelen çeyrek sonuçlarının açıklandığı günün ertesinde yüzde 21′e varan artışıyla Dow’un yükselişinde en büyük tetikleyici oldu. Ford Motor ilk çeyrek için beklentilerin altında bir zarar açıkladı. Şirketin 2011′i zararsız kapatma niyetinde olduğunu ve hükümet yardımı almayı düşünmediğini belirten açıklamalarının da etkisiyle hisseler yüzde 11.4 artışla 5 dolara yükseldi.

Açıklanan ekonomik veriler de alımları destekledi. Dayanıklı mal siparişleri Mart ayında düşüş gösterdi ancak düşüş Wall Street’in tahmininin altında gerçekleşti. Yeni ev satışları da beklenenden iyi gerçekleşti.

Dow Jones Sanayi yüzde 1.50 yükselerek 8,076 puan olurken Standart & Poor’s 500 Endeksi yüzde 1.68 ile 866.23 seviyesine çıktı. Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 2.55 yükseldi ve 1,694 puandan kapandı. Haftalık bakıldığında Nasdaq yüzde 1.3 yükselirken Dow yüzde 0.7, S&P yüzde 0.4 değer kaybına uğradı. Bu değer kayıpları Dow ve S&P için altı haftalık kazanç çizgisinin sonu oldu.

Yurtdışı Gündem ve Gelişmeler

ABD’de banka stres testlerinin ilk sonuçlarının açıklanmasının ardından haber ve değerlendirme akışı bazı bankalar üzerindeki baskının sürdüğünü ortaya koyuyor. CNBC’ye göre stres testleri en azından bir bankanın sermayesini arttırmasını gerektiğini ortaya koydu.  Stres testlerinin sonuçlarının bankalara Cuma günü bildirilmesinin ardından bankaların yarına kadar sonuçlara itiraz etme hakkı bulunuyor. Cuma günü hükümet testlerin hangi kriterlere göre yapıldığını açıkladı. Kesin sonuçlar ise 4 Mayıs’ta açıklanacak.

Bu arada testlere dahil olmayan bölgesel bankalar için de kaygılar ön plana çıkmaya başladı. Testler en az 100 milyar varlığı olan 19 büyük bankayı kapsıyordu. Wall Street Journal’a göre ise hükümet test sonuçlarının ardından en az 3 bankaya sermaye artırması için baskı yapmaya başladı. Habere göre bunlar bölgesel bankalar.  Sermayesi yetersiz olan bankalara özel sektör kaynaklarından sermayesini güçlendirmesi için 6 ay süre tanınacak. Başarısız olan bankalara ABD Hazinesi sermaye aktaracak. Wall Street’in haberine göre Fed yetkilileri Cuma günü test sonuçlarını ele almak için bankalarla görüştü ve bazı bankalarda görüşme bir saatten az sürerken bazılarında saatlerce devam etti. Bankalar test sonuçları hakkında herhangi bir açıklama yapmamak için uyarılmıştı. Bu arada hafta sonunda 4 bankaya daha el kondu ve bu yıl el konan banka sayısı 29′a yükseldi. Georgia, Michigan, California ve Idaho kapanan bankaların ABD TMSF’si FDIC’e toplam maliyeti 700 milyon dolar olarak hesaplanıyor.

*****

Meksika’da domuz gribi virüsüne bağlı ölümlerin ardından ABD’de de domuz gribi vakaları bulunduğunun doğrulanmasının ardından sağlık alanında olağanüstü hal ilan edildi. İç Güvenlik Bakanlığı, sağlık alanında olağanüstü hal ilan edildiğini ve virüsün görüldüğü ülkelerden gelen kişilerin Amerikan sınırlarında taramadan geçirileceğini duyurdu. ABD Başkanı Barack Obama’nın da durumu yakından takip ettiği belirtildi. Obama’nın İç Güvenlik Danışmanı John Brennan, düzenlediği basın toplantısında, Obama’nın ”etkin, enerjik ve koordineli bir yanıt” emri verdiğini açıkladı.

*****

ABD’de bölgesel nitelik taşıyan ve toplam 2 milyar dolar varlığa sahip dört banka daha kapatıldı. Son bir yılda kapatılan banka sayısı 52′ye yükselmiş oldu. Amerika’da yaşanan kriz nedeniyle yükümlülüklerini yerine getiremeyen dört bankanın daha kapatılmasına karar verildi. Cuma günü ABD’nin Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu olan FDIC tarafından Georgia, Michigan, California ve Idaho’da bulunan dört bölgesel bankanın kapatılacağı açıklandı. FDIC’den yapılan açıklamada, Georgia’da kurulu American Southern Bank’ın bu yıl batan 26′ncı, bu yıl aynı eyalette batan 5′inci banka olduğu bildirildi. Batan diğer bankalar ise Michigan Heritage Bank, California’daki First Bank of Beverly Hills ve First Bank of Idaho oldu.

ABD borsaları beklenenden daha iyi sonuçlar açıklayarak mali hisseleri yükselten bölgesel bankaların etkisiyle kapanışa doğru gelen alımlarla yükseldi. Bankalar, hayal kırıklığı yaratan ekonomik verileri ve United Parcel Service gibi önemli şirketlerden gelen zayıf görünümleri arka plana attı.

PNC Financial Services Group ve Fifth Third Bancorp dahil bazı büyük ABD bölgesel bankalarından gelen kazanç açıklamaları, yükselen kredi zararları ile yıpranan sektör için umut kaynağı oldu. Fifth Third Bancorp yüzde 3.5, PNC Financial Services Group yüzde 7.5 artarak sırasıyla 3.82 dolar ve 40.93 dolara yükseldiler. Ancak yatırımcılar hükümetin en büyük 19 ABD bankası üzerinde uyguladığı stres testinin bankaların zayıf yönlerini ortaya çıkarabileceği olasılığı nedeniyle temkinli olmaya devam etti. Hükümet stres testlerinin kesin sonuçlarını 4 Mayıs’ta açıklamaya hazırlanıyor.

Kapanış sonrasında birinci çeyrek bilançosunu açıklayan American Express’in hisseleri yüzde 6.3 yükselerek 22.30 dolar oldu. bugünkü işlemlerde, American Express’in sonuçlarının bankacılık hisseleri olumlu etkilemesi bekleniyor.

Apple gibi şirketlerden gelen güçlü sonuçlar yatırımcıları memnun etti. Apple, iPhone ve iPodsun güçlü satış sonuçlarının etkisiyle yüzde 3.2 yükselerek 125.40 dolara çıktı ve Nasdaq’ın en çok yükselen hissesi oldu. Microsoft hisseleri seans içinde yüzde 0.75 yükseldikten sonra kapanışın ardından gelen bilançoyla yüzde 5 daha yükseldi.

Yüzde 1.6 yükselen ham petrol fiyatlarının etkisiyle enerji hisseleri de değer kazandı. Chevron yüzde 2.8 ile 65.53 dolara çıkarak Dow’un yükselişine en büyük katkıda bulunan hisse oldu.

ABD verilerinde haftalık işsizlik başvuruları beklenenden hafif bir miktar fazla artış gösterirken ikinci el ev satışları Mart ayında yıllık bazda beklenenden daha düşük gerçekleşti.

Dow Jones Sanayi yüzde 0.89 yükselerek 7,957 puan olurken Standart & Poor’s 500 Endeksi yüzde 0.99 değer kazanarak 851.92 puana ulaştı. Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0.37 yükseldi ve 1,652 puandan kapandı.

Yurtdışı Gündem ve Gelişmeler

ABD yatırım şirketi KBW Inc., büyük ABD bankalarının işsizliğin artmaya devam etmesi ve borçluların kredi ödemelerini geciktirmeleri sonucu 1 trilyon dolar ek sermaye katkısına gereksinim duyacağını öne sürdü. KBW’nin kendininin yaptığı ”stres testi” sonuçlarını açıklayan analist Frederick Cannon, bankacılık sektörünün ”tekrar sağlıklı ve bağımsız hale gelmesi için 1 trilyon dolar sermaye konulması gerekiyor” dedi. 1 trilyon tahmininin hem konulacak yeni sermaye hem de hükümetin kurtarma programı çerçevesinde bankalardan verdiği fonlar karşılığı aldığı tercihli hisseleri adi hisseye dönüştürmesini içeriyor. ABD Hazinesi stres testi sonuçlarını bugün yapacağı ön açıklama ile duyuracak. Ayrıntılı açıklamanın 4 Mayıs’ta yapılması bekleniyor.

*****

Michigan Senatörü Debbie Stabenow, yaptığı açıklamada ABD Hazine Bakanlığı’nın Chrysler LLC’si iflas başvurusuna hazırlamakta olduğunu bildirdi. Stabenow, “Tüm seneçekleri hazırlıyorlar” diye konuştu.

Stabenow, yapılan bu hazırlığın Chrysler için verilen nihai tarihin yaklaştığı ortamda bir durum tespiti olduğunu belirterek, “Bunun dışında bir şey duymadım” dedi. New York Times gazetesinde isminin açıklanmasını istemeyen bir kaynağa dayandırılarak verilen haberde ise, Hazine’nin Chrysler’i Chapter 11 kapsamında iflas başvurusunda bulunmaya hazırladığı ifade edildi.

Diğer taraftan Financial Times’ın haberine göre General Motors, bonolarını ellerinde tutan yatırımcılara bugün borçlanma kağıdına karşılık hisse takası önerecek. Habere göre GM, UAW’ye de istihdam maliyetlerini azaltılması için yeni bir teklif sunacak.

*****

Daily Telegraph gazetesinde yer alan habere göre, önümüzdeki 5 yılda ulusal borcu 1.4 trilyon sterlin (2.1 trilyon dolar) seviyesine ulaşacak olan İngiltere, AAA olan kredi notunu kaybedebilir. Habere göre Moody’s ve S&P, İngiltere’nin AAA olan kredi notunu gözden geçiriyor.

Moody’s analisti Arnauld Mares yaptığı açıklamada kamu sektörü net borçlanmasına ilişkin olarak İngiltere Hazinesi’nin yaptığı projeksiyorların bir endişe kaynağı olduğunu belirtirken, S&P sözcüsü ise bütçenin detaylarını incelemeye devam ettiklerini, bu aşamada yorum yapamayacaklarını ifade etti.

Stres testlerinin açıklanması öncesinde banka korkusu piyasaları yeniden sararken Bank of America bilançosunun takipteki kredilerin hızla arttığını göstermesi, borsalarda satışları hızlandırdı.

ABD borsaları Bank of America’dan gelen zayıf sonuçların bankacılık sektörü ve ekonominin durumu ile ilgili kaygıları yeniden gündeme getirmesi ile birlikte yüzde 3′ün üzerinde değer kaybetti.  Test sonuçlarının sızdığı ve ABD’nin 19 bankasından 16′sının iflas noktasında olduğu haberi yayılınca piyasadaki olumsuz havaya katkıda bulundu. Ancak ABD Hazinesi haberin doğru olmadığını açıkladı.

Bank of America hisseleri, bankanın yüksek kar rakamı açıklamasına rağmen yüzde 24.3 düşerek 8.02 dolara geriledi. Şirketin kredi kalitesinin büyük ölçüde yıprandığı yönündeki açıklamalar nedeniyle Bank of America’nın karlılık raporu, son zamanlarda bankalar tarafından açıklanan beklentilerin üzerindeki sonuçların sürdürülebilirliği konusunda soru işaretlerini arttırdı. Citigroup hisseleri, Goldman Sachs analistlerinin bankanın kredi kayıplarının artarak devam ettiği ve aslında ilk çeyrekte hisse başına zararının 38 sent olduğu açıklamaları sonrası yüzde 19.5 düşerek 2.94 dolara geriledi.

Ekonomik kaygıların baskısı altında kalan ve yükselen ABD Doları ile birlikte yüzde 9′a yakın değer kaybeden vadeli ham petrol fiyatlarının etkisiyle enerji ve emtia hisseleri de düşüş kaydetti.

Kapanış sonrasında IBM, çeyrek dönem satışlarında beklenenden daha kötü bir sonuç açıkladı. Bu sonuç ABD’nin önemli teknoloji şirketlerinden biri olan IBM’in bile harcamalardaki düşüşten etkilenmekte olduğunu ortaya koydu.

Yurtdışı Gündem ve Gelişmeler

ABD Hazine Bakanlığı, bir internet blogunda yer alan ve stress tesi sonuçlarına göre 19 bankadan 16′sının batık olduğu yolundaki haberin doğru olmadığını açıkladı. Hazine sözcüsü Andrew Williams, Hal Turner adlı ırkçı fikirleriyle ve internet üzerinden TV showlarıyla tanınan kişinin blogunda yer alan haberi yalanlayarak, stres testi sonuçlarının henüz ellerinde olmadığını söyledi.

Turner’in blogunda yer alan yazının bir internet haber sitesinde yer almasının ardından mali hizmet sektöründe yer alan hisseleri izleyen ve borsada işlem gören Financial Select Sector SPDR Fund hisseleri altı dakikada 10.75 dolardan 10.62 dolara indi. Aynı haber sitesi, okurlarını daha sonra haberi dikkate almamaları konusunda uyardı. Turner haberinde HSBC Amerika bölümünün de stress testi sonuçlarına göre kötü durumda olduğunu yazmasına karşın, HSBC stress testi uygulanan 19 banka arasında yer almıyor.

*****

Goldman, Citi’nin kredi kayıplarından kuşkulu. Goldman Sachs’a göre Citigroup’un kredi zararları sürekli artmaya devam ediyor ve CEO Vikram Pandit’in bankayı stabilize etme çabaları boşa gidiyor. Geçen hafta 1.6 milyar dolar net gelir açıklamasına rağmen Goldman Sachs analisti Richard Ramsden raporunda hisse için sat tavsiye etti.

45 milyar dolar devlet yardımı alan Citi, beş çeyrektir devam eden kayıplarını ticaret karları ile bitirdi. Maaşları azaltan ve daha az zarar yazan bankada, bununla birlikte ev ve kredi kartı kredilerinde geç ödemelerin arttığı görüldü. Ramsden raporda, sonuçların suları bulandıran birçok tek kalemlik veri içerdiğini ve asıl sorunun Citi’nin kar gücünün krizin diğer tarafında nasıl olacağı olduğunu belirti. Citi’nin hisseleri bu yıl yüzde 46 değer kaybetti ve bankanın piyasa değeri 20 milyar dolara kadar düştü.

*****

Bank of America CEO’su Kenneth Lewis, dün açıklanan ilk çeyrek sonuçlarının ardından yaptığı açıklamada, kredi temerrüt probleminin kötüleştiği uyarısında bulundu. Lewis yaptığı açıklamada “Kredilerde durumun kötü ve durumun istikrar kazanmadan veya iyileşme göstermeden önce daha da kötüleşeceğine inanıyoruz” diye konuştu. Lewis, kredilerde düzelmenin yıl sonuna doğru veya 2010 yılının ilk yarısında gerçekleşmesini beklediklerini ifade etti.

Sorunlu kredilerin ilk çeyrekte 7.8 milyar dolar seviyesinden 25.7 milyar dolara yükseldiğini belirten Bank of America, ilk çeyrekte kart hizmetlerinden 1.8 milyar dolar kaybettiğini de belirtti. Banka daha önce Merril Lynch’in alımıyla sağlanan daha yüksek gelirin kredi maliyetlerindeki artışı karşıladığını açıklamış olsa da  yılın ilk üç ayında kredi kayıpları için 13.4 milyar dolar karşılık ayırdı.

*****

IBM, çeyrek dönemde satışlarından beklenenden daha büyük bir düşüş açıkladı. Bunda, şirketlerin harcamalarındaki azalma etkili oldu. IBM’in cirosu, çeyrek dönemde 24.50 milyar dolardan 21.71 milyar dolar seviyesine geriledi. Analistler ise 22.56 milyar dolar ciro bekliyordu. 31 Mart’ta sona eren çeyrek dönemde net kar da yüzde 1 düşüşle 2.30 milyar dolar oldu. Ancak, bu dönemde hisse başına 1.64 dolardan 1.70 dolar seviyesine yükseldi.

ABD borsaları tüketici tutumlarına dair olumlu sinyaller veren rapor ve General Electric (GE) ve Citigroup’un istikrarlı çeyrek sonuçlarının yardımıyla Cuma günü yükseliş gösterdi. Böylece ABD borsaları altıncı haftayı da yükselişle tamamladı ve 2007′den bu yana en uzun süreli yükseliş trendini yakaladı. Bu aynı zamanda Dow Jones Endeksi için 1938′den bu yana en iyi altı haftalık çıkış oldu. Dow Jones altı haftada % 22.7 yükseldi.

GE ve Citigroup beklenenden daha iyi sonuçlar açıklayarak piyasayı yükseltirken banka hisseleri, yatırımcıların diğer mali şirketlerin de sektörün iyileştiğini gösteren haberlerle bu gelişmeleri takip edeceği beklentisi nedeniyle yükseldi.

Asya’da ise borsalar haftanın ilk günü karışık bir seyir izliyor. Hong Kong ve Şanghay endeksleri artıda. Tokyo, Seul ve Sidney’de ise düşüş var. Çin borsalarındaki yükseliş ekonomik canlanma umutlarından kaynaklanıyor.

Yurtdışı Gündem ve Gelişmeler

ABD’de bankaların durumuyla ilgili geçen sakin bir dönemin ardından stres testlerinin açıklanması öncesinde banka kurtarma tartışmaları yeniden öne çıktı. Hükümet, daha fazla desteğe ihtiyacı olan bankalarda öncelikle daha önce verdiği desteği sıradan hisseye çevirmeyi ve bankadaki payını artırmayı planlıyor.

New York Times’ın haberine göre Obama yönetimi, Kongre’den daha önce çıkarılan 700 milyar dolarlık destek paketinden sonra yeni bir para talep etmemek için bankalardaki hissedarlığını artırmayı planlıyor. Bu seçenek bankalara daha fazla para aktarmak istemeyen Kongre’nin eleştirilerinden uzak durmak için kolay bir çözüm olarak değerlendirilirken, hükümet kamulaştırma eleştirilerine maruz kalabilir. Çünkü bu uygulama sonrasında ABD Hazinesi birçok bankada en büyük hissedara dönüşebilir. Hükümet benzer bir yöntemi Citigroup için uygulamıştı ve yetkililer, bunun sermaye ihtiyacı olan her banka için kullanılabileceğini düşünüyor. New York Times’a göre stres testi sonuçları, Bank of America dahil birçok bankanın milyarlarca dolara gereksinimini olduğunu ortaya koyacak.

700 milyarlık paketten yapılan ve yapılacağı duyurulan harcamaların ardından 135 milyar dolar kalmış durumda. Bununla birlikte stres testine tabi tutulan 100 milyar doların üzerinde varlığı olan 19 bankanın daha fazla sermaye gereksinimi olacağı ileri sürülüyor. Hazine, ayrıca özel fonlarla birlikte toksit varlıkları satın almak için 100 milyar dolar ayırmıştı. Ancak bu programın birkaç aydan önce başlaması beklenmiyor ve 100 milyar doların tamamının kullanılması bir yılı bulabilir. Obama hükümeti, gelecek yılki bütçede bankalar için 250 milyar dolar kaynak ayırmıştı.

Dün ABD Başkanı Barack Obama, stres testi sonuçlarına göre ek hükümet yardımına gereksinim duyacak bankalardan ”hesap verebilecek” durumda olmalarını isteyeceğini söyledi. NBC’de bir programa katılan Ulusal Ekonomi Konseyi Başkanı Lawrance Summers ise ek kaynağa gereksinim duyacak bankaların öncelikle piyasalardan hisse senedi karşılığı sermaye bulmak zorunda olduklarını belirtti. ABD Başkanı Barack Obama’nın danışmanları ise bazı bankaların kurtarma için ek kaynağa gereksinimi olabileceğini ancak yeni kamulaştırmalara gidilmeyeceğini söyledi.

*****

ABD Hazine Bakanı Timothy Geithner, Asahi Shimbun gazetesine yaptığı açıklamada bankacılık sektöründe ikinci bir çöküş dalgası yaşanmasını beklemediğini ve hükümetin ihtiyaç duyulduğunda bankalara sermaye artırımı için destek vermeye hazır olduğunu söyledi.

Bankaların ihtiyaç duyacakları sermaye artırımının büyük kısmının piyasadan karşılanacağına ifade eden Geithner, bunun sağlanamadığı durumlarda hükümetin bu sermaye desteğini vereceğini vurguladı.

Geithner açıklamasında ayrıca G7 maliye bakanları ve bir G20 bakanlar heyetini Cuma günü Washington’da ağırlayacağını da ifade etti.

*****

ECB Başkanı Jean-Claude Trichet, Kyodo haber ajansına yaptığı açıklamada, bankanın faizleri daha da düşürmesinin muhtemel olduğunu ancak yapılacak bir faiz indiriminin ölçülü olacağını söyledi. Kyodo’un verdiği bilgiye göre Trichet, “25 baz puan ölçülü bir faiz indirimi” diye konuştu ve faizlerin sıfıra indirilmesinin Eurro Bölgesi için uygun olmadığını tekrarladı.

ABD’de borsalar banka ve teknoloji şirketlerinden gelen olumlu haberlerle yükselişlerine devam etti. ABD borsalarının ardından Asya’da da hisseler genelde yükseldi. Borsalarda dün açıklanan JP Morgan ve Nokia bilançoları, ardından Google ve Hewlett Packard’la ilgili olumlu beklentiler banka ve özellikle teknoloji hisselerine alım getirdi. Toshiba’nın beklenenden daha düşük faaliyet zararı açıklamasıyla Asya’da yükseliş sürdü. Bugün Citigroup ve GE’nin bilançoları ve GM’in iflasıyla ilgili gelişmeler borsaların yönü açısından belirleyici olacak.

ABD borsalarında JPMorgan’ın beklentilerin üzerinde gelen karı banka istikrarına ilişkin umutları arttırırken, teknoloji hisselerinde, Google dahil önde gelen kuruluşlardan gelecek olumlu bilanço beklentileri yükselişe sebep oldu. Kapanış sonrası sonuçlarını açıklayan Google, umulduğu gibi ilk çeyrek karlılığında beklenenden daha iyi bir sonuç açıkladı. Google’ın hisseleri kapanış sonrası işlemlerde yüzde 5 artış ile 408 dolara kadar yükseldi.

Seans öncesinde açıklanan JPMorgan’ın çeyrek dönem sonuçları analistlerin beklentilerinin üzerinde geldi. Diğer bankalarla ilgili haberlerin ardından gelen bu umut verici sonuç Wall Street’in güne güçlü bir başlangıç yapmasını sağladı. Bugün çeyrek sonuçlarını açıklayacak olan Citigroup yüzde 1.01 yükselerek 4.01 dolara ulaşırken JPMorgan’ın hisseleri yüzde 2.1 artışla 33.24 dolara tırmandı. KBW Banka endeksi yüzde 2.1 yükseldi.

Dow Jones Sanayi Endeksi yüzde 1.19 artışla ile 8,125 puana ulaşırken Standard & Poor’s 500 Endeksi yüzde 1.55 değer kazanarak 865.30 seviyesine çıktı. Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 2.68 artı ile 1,670 puandan kapandı.

Yatırımcıların kaygılarının azaldığına dair bir işaret olarak CBOE Volatilite Endeksi (VIX) Eylül sonundan bu yana en düşük kapanış seviyesine gerileyerek üstü üste üçüncü gününde de değer kaybetti.

Asya’da yükseliş eğilimi genelde sürdü. ABD’den gelen olumlu banka ve teknoloji sektörü haberlerine Toshiba’nın beklenenden çok düşük faaliyet zararı açıklaması eklendi.

Yurtdışı Gündem ve Gelişmeler

CNBC’in, federal regülatörlere dayandırdığı haberine göre, ABD’nin 19 büyük bankasına uygulanan stres setrlerinin sonuçları 4 Mayıs’ta açıklanacak. Yapılacak açıklama, ek sermaye artırımı planlarını da içerecek. Buna ek olarak hükümet 24 Nisan civarında bu stres testleri altındaki varsayımları detaylandıran bir rapor açıklayacak. Hazine Bakanlığı, sürecin bir parçası olarak etkilenen bankalar ile sermaye ihtiyaçlarına ilişkin olarak bireysel görüşmeler yapacak.

*****

IMF Başkanı Dominique Strauss-Kahn, global ekonomideki serbest düşüşün nihayet bir dibe yaklaşıyor olabileceğini söyledi. Strauss-Kahn, krizi sona erdirmek için kaynakların kullanılabilir durumda olması kadar, hükümetlerin doğru politikalar uygulaması gerektiğini da vurguladı. Strauss-Kahn, “Global ekonomide serbest düşüş belkide hafiflemeye başladı, 2010 yılında bir toparlanma gelişebilir, ancak bu bugün doğru politikaların uygulanıyor olmasına bağlı. Elbette çözümler ülkelere göre farklılık gösteriyor, ancak uluslararası toplumun krize verdiği yanıtlarda bir koordineli ve uyumlu olmalı” diye konuştu.

*****

JP Morgan, Ağustos 2008′den bu yana ilk kez ABD hükümetinin garantisi olmadan tahvil ihracı gerçekleştirdi. JP Morgan, FDIC’nin garantisi olmadan 3 milyar Dolar tutarında 10 yıl vadeli ABD Doları cinsinden tahvil ihraç etti. İhraç edilen tahvillerin faizi ABD Hazine kağıtlarının 350 baz puan üzeri olarak belirlendi. Goldman Sachs da 29 Ocak’ta FDIC desteği olmadan 2 milyar Dolartutarında 10 yıl vadeli tahvil satmıştı.

*****

Google, ilk çeyrekte Wall Street beklentilerini üzerinde kar elde etti. Google, reklam harcamalarındaki azalmaya rağmen cirasonu yüzde 6 artırarak 5.51 milyar Dolar’ı çıkardı. Google, ilk çeyrekte 1.42 milyar Dolar, hisse başına 4.49 Dolar kar etti. Geçen yılın aynı döneminde 1.31 milyar Dolar, hisse başına 4.12 Dolar kar elde edilmişti. Özel kalemler hariç tutulduğunda ise Google, ilk çeyrekte hissebaşına 5.16 Dolar kar etti. Analistler ise 4.93 Dolar kar bekliyordu.