Günlük Yatırım Stratejisi (12 Haziran 2009)

Gündem ve Tavsiye

Geçen haftanın başında 36,200 seviyesinin direnç haline gelmesiyle başlayan kısa vadeli azalan trend içersinde 33,200 seviyesini destek haline getiren endekste son 3 gündür toparlanma eğilimi öne çıkarken endeks, 33,900 seviyesinde boşluk bırakarak, haftalık beklentimiz olan 34,700 seviyesine değer kazanmış bulunmaktadır. Bu aşamada endeksin 22 aylık ortalama seviyesi etrafında 34,700/35,200 aralığında yeni bir direnç oluşturma olasılığının yüksek olduğunu düşünüyoruz. 2cil trendin 33,000 denenmek üzere devam etme olasılığı yüksektir. 34,100 kısa vadeli destek seviyesidir.

ABD’de bu hafta gerçekleşen tahvil ihaleleri ardından faizlerdeki yükseliş bir miktar ivme kaybetmekle birlikte görece yüksek seviyelerini korumaya devam ediyor. Bir süredir hisse senetlerini olumlu yönde etkileyen yüksek emtia fiyatları ise enerji ve emtia hisselerine destek olmayı sürdürmekle birlikte tüketici ve işletme harcamalarına zarar verme olasılığı gündem gelirken,  enflasyon endişelerini arttırmaya başladı.

Düşük risk taşımak isteyen yatırımcıların direnç seviyelerine yaklaşımlarda kademeli olarak kısa vadeli satışa yönelmelerini tavsiye ederiz.

Önemli Gelişmeler

ABD’de dün yapılan 11 milyar dolarlık 30-yıl vadeli Hazine tahvili ihalesinde yoğun talep nedeniyle fiyatın artması, bütçe açıklarını finanse etme konusunda ortaya çıkan kaygıları bir ölçüde ortadan kaldırdı. Çarşamba günü yapılan 10-yıllık tahvil ihalesinin olumsuz yorumlara neden olmasına karşın, son günlerde satışlar nedeniyle fiyatları düşen hazine kağıtlarına gelen talep faizlerin düşmesine neden oldu. İhale öncesi fiyatı 100 baz puan birden artan 30 yıllık tahvilin faizi Çarşamba günü kapanışındaki yüzde 4.78 düzeyinden 4.69′a geriledi. 10 yıllık kağıdın faizi de yüzde 3.96′dan yüzde 3.84′e indi. İhalede talebin karşılanma oranı da ilk kez Mayıs 2008 den bu yana 2.68 olarak gerçekleşti ve daha önceki 30 yıllık tahvil ihalelerindeki ortalama 2.39′un üzerine çıktı.

*****

Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in gelişen Avrupa ülkelerinin kredi notlarından sorumlu analisti Edward Parker, Türkiye’nin cari açık finansmanını sağlayamama riskini ortadan kaldırmak için IMF ile bir stand-by anlaşması imzalaması gerektiğini söyledi.  Parker, “Türkiye her ne kadar IMF desteği olmadan da ayakta durabilecek konumda olsa da, hükümet temkinli hareket etmeli” dedi. Parker, açığın önemli kısmının net hata/noksan kalemiyle finanse edilğini belirtti ve bunun devam etmemesi durumunda IMF programının gerekli olacağını kaydetti.

*****

Çin’de yeni krediler Mayıs ayında ikiye katlanırken, sanayi üretimi ve perakende satışlar ekonomistlerin tahmininin üzerinde artış gösterdi. Mayıs ayında yeni krediler geçen yılın aynı ayındaki 318.5 milyar yuan seviyesinden 664.5 milyar yuan seviyesine çıktı. Mayıs ayında sanayi üretimi geçen yılın aynı ayına göre yüzde 8.9 artarken, perakende satışlar da yüzde 15.2 yükseldi. Ayrıca Çin Merkez Bankası, Mayıs ayında en geniş para arzı ölçümü M2′nin geçen yılın aynı ayına göre yüzde 25.7 artış gösterdiğini bildirdi. Ekonomistler sanayi üretiminin Mayıs’ta yüzde 7.7 artmasını bekliyordu. Nisan ayında üretim yüzde 7.3 artmıştı.

Açıklanacak Veriler

ABD Haziran Mich. Tüketici Güveni (bk:70) (16:55)

AB Nisan Sanayi Üretimi (bk:%-0,4)  (12:00)

G-8 Maliye Bakanları Toplantısı

12 Haziran 2009 Piyasa Beklentileri, Uluslararası Borsalar ve Hisse Tavsiyelerimiz için aşağıdaki yazılara bakabilirsiniz.

Piyasa Beklentileri (12 Haziran 2009)

Günlük Hisse Senedi Tavsiyeleri (12 Haziran 2009)