Günlük Yatırım Stratejisi (15 Ekim 2009)

Gündem ve Tavsiye

Geçen Hafta, hem dünya çapında ekonomik yaklaşım ve beklentiler anlamında hem de Türkiye anlamında önemli bir hafta idi. Aynı dönemde Türkiye ile IMF arasındaki gelişmelere ait beklentilerinde zirve yaptığına şahit olduk. Günün sonunda ise  IMF heyetinin çağırılıp çağrılmayacağının kesinlik kazanmadığı belli konularda uzlaşıldığının yanı sıra, önemli konularda da uzlaşılmadığına yönelik mesajları ile başbaşa kaldık. Ve yine bu haftaya 2010 yılı bütçe programı öncesinde, 17 Ekim e kadar IMF den sonuç beklendiği haberi ile başladık. Temmuz ayından itibaren bu dönemde IMF ile ilgili sürecin çözüleceğine yönelik beklentiyi almış, en genel resim (Türkiye ye yönelik faiz indirim süreci, kredi not artış beklentisi)  içinde bu kararı önemli bir etkisi olacağı görüşü ile hisse senedi piyasalarına yönelik olumlu beklentilerimizi paylaşmış idik. Beklentimiz olan 52,000’e yaklaştığımız bu seviyelerde ise, IMF ile ilişkiler ve Endeks hakkındaki olumlu görüşlerimizde bir süre için frene basmış bulunmaktayız. Görüşümüz, evet belli konularda uzlaşılmış olmakla birlikte, daha üzerinde uzlaşılması gereken konular olduğu ve bu konulardaki uzlaşmaya paralel olarak heyetin çağrılıp çağrılmayacağının netlik kazanacağı yönündedir. Ancak bu süreyi tahmin etmek ve o beklentiye göre hisse senedi pozisyonu almak maalesef yatırım riskimizin artmasında etkili olmaktadır.

Önemli Gelişmeler

Fed’in 22-23 Eylül tarihleri arasında gerçekleştirdiği toplantıların tutanakları yayınlandı. Toplantılarda, konut piyasasının desteklenmesi ve mortgage faizlerinin aşağı inmesinde etkili olması amaçlanan programın genişletilmesi mi yoksa daraltılması mı gerektiği ile ilgili olarak Fed’in politika yapıcıları arasında fikir ayrılığı yaşandığı ortaya çıktı. Ancak sonuç itibariyle Fed Başkanı Ben Bernanke ve diğer yetkililerin mortgage menkul kıymetlerinin satın alınmasında kullanılacak 1.25 trilyon dolar değerindeki programın hızını yavaşlatma konusunda anlaşmaya vardıkları açıklandı. Toplantılarda bazı üyeler mortgage menkul kıymetlerinin alımının artırılmasının ekonomik toparlanmaya destek olacağını belirtirken diğer bazı üyeler ise programın kapsamının azalması gerektiği ve ekonomik toparlanma işaretlerinde bir artışın yaşandığı görüşünü sundular.

CIT Group, Bank of America tarafından ayarlanmakta olan 3-6.5 milyar dolar arasındaki bir kredi kolaylığı için şartları bu hafta içinde tamamlayacak. Kaynaklar, CIT Group’un bu kredinin büyük bölümünü varolan borçlarını ödemek için kullanacağını ifade ediyor. CIT Group’un kaynak bulamazsa iflasa gideceği belirtiliyordu.

JP Morgan üçüncü çeyrekte 3.6 milyar dolar net gelir, hisse başına 82 sent kar elde ettiğini açıkladı. Geçen yıl aynı dönemde banka 527 milyon, hisse başına 9 sent kar etmişti. Beklenti bankanın hisse başına 49 sent kar etmesi yönündeydi. Üçüncü çeyrek karındaki artışın güçlü yatırım bankacılığı sonuçlarından kaynaklandığını fakat kredi maliyetlerinin yüksek kaldığını belirten banka, olası sorunlu tüketici kredileri için rezervine 2 milyar dolar aktardığını açıkladı. JP Morgan tüketici kredilerinde istikrar işaretleri olduğunu belirtti.

Açıklanacak Veriler

TCMB Faiz Toplantısı (bk:%6,75)

ABD Eylül TÜFE (bk:0.10%) 15:30

ABD Haftalık İşsizlik Baş. (bk: 520 bin) 15:30

ABD Empire State Ekim İmalat Endeksi (bk:17.50) 15:30

ABD Phil. FED Ekim İmalat Endeksi (bk: 12.50) 17:00

Euro Bölgesi Eylül TÜFE (bk:0.10%)

Goldman Sachs (bk:4.15) 14:30

Citigroup (bk:-0.21) 15:00

Nokia (bk:0.18)

Google (bk:5.36)

IBM (bk:2.38)

Safeway (bk:0.30)

Advanced Micro Devices (bk:-0.42)