Uluslararası Borsalar ve Yurtdışı Gündem (08 Mayıs 2009)

Uluslararası Borsalar

ABD borsaları son zamanlarda yükseliş gösteren teknoloji hisselerinde yatırımcıların kar satışlarına yönelmesi, telekomünikasyon şirketlerine yönelik tavsiyelerin düşürülmesi ve devlet tahvili ihalesine olan zayıf talebin kamu finansmanı ile ilgili kaygıları arttırması sebebiyle düşüş yaşadı.

Piyasaya sızan banka stres testlerinin sonuçlarının çoğunun, ABD bankalarının düşünüldüğünden daha sağlıklı yapıda olduğunu öne sürmesinden bir gün sonra banka hisseleri de kar satışlarına yenik düştü.

Hazine borçlanmasına olan zayıf talep, yatırımcılarda bu durumun sermaye maliyetini artırabileceği ve ABD ekonomisinin iyileşmesi ihtimalini engelleyebileceği endişesi yarattı.  Yatırımcılar, devleti daha yüksek getiri ödemeye mecbur bırakmak için agresif tekliflerde bulununca 14 milyar dolarlık Hazine tahvili ihalesine gelen talep ortalamanın altında kaldı. 30 yıllık ABD Hazinesi tahvilinin getirisi Kasım ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Yurtdışı Gündem ve Gelişmeler

ABD’de resmen açıklanan stres testi sonuçlarına göre incelenen 19 bankadan 10′undan toplam 74.6 milyar dolar yeni sermaye bulmalarını istendi. Fed Başkanı Ben Bernanke sonuçlar açıklandıktan sonra yaptığı yazılı açıklamada, sonuçların mali sistemin sağlığı konusunda yatırımcılara güven vermesi gerektiğini söyledi. Stres testi sonuçlarına göre önümüzdeki iki yıl içinde ekonomik durumun daha da kötüleşmesi durumunda bankaların toplam zararı 599.2 milyar doları bulacak. Bu potansiyel zararın en büyük bölümü olan 185.5 milyar doları ipotek kredilerinden, 99.2 milyar doları ise piyasa işlemlerinden yazılabilecek. Bankaların zararlarının ise daha önce sızan haberler düzeyinde olduğu ortaya çıktı.

Bank of America’nın stres testi kriterlerine göre 33.9 milyar dolar sermaye bulması gerekiyor. Bu tutar Wells Fargo’da 13.7 milyar dolar, Citigroup’ta 5.5 milyar dolar olarak ortaya çıktı. GMAC LLC’nin 11.5 milyar dolar, Morgan Stanley’in 1.8 milyar dolar yeni sermaye bulması gerekiyor.  Sermaye arttırması gereken diğer bankalar ise şöyle:  Fifth Third Bancorp1.1 milyar dolar, KeyCorp 1.8milyar, PNC Financial Services Group Inc. 600 milyon, Regions Financial Corp. 2.5 milyar, SunTrust Banks Inc. 2.2 milyar. Sermaye arttırması gerekmeyen bankalar ise şöyle: Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Bank of New York Mellon Corp., MetLife Inc., American Express, State Street Corp., BB&T Corp., US Bancorp ve Capital One Financial Corp.

Fed Başkanı Bernanke açıklamasında, ”sonuçlar yatırımcılara ve kamuoyuna büyük oranda rahatlık getirmiş olmalıdır. İncelenen bankaların hemen hepsinde muhtemel kötü senaryolarda ortaya çıkabilecek zararları karşılayabilecek düzeyde Tier 1 çekirdek sermaye yeterlilik oranı olduğu görüldü,” dedi. Sermaye arttırması gereken bankaların 8 Haziran’a kadar bu artışı nasıl yapacaklarına ilişkin bir planı sunmaları ve 9 Kasım’a kadar da uygulamaları gerekiyor.

*****

ABD’de stres testi sonuçlarının açıklanmasının hemen ardından yeni sermaye bulması istenen bankalar, bu fonları nereden bulacakları konusunda ayrıntılı bilgi vermeye başladı.

Bankalardan 10′unun bulması istenen toplam 74.6 milyar dolar içinde 33.9 milyarla en yüksek paya sahip Bank of America, varlık satışı, 17 milyar dolarlık yeni hisse arzı ve tercihli hisseleri adi hissye dönüştürmek dahil diğer bazı yöntemlerle bu tutarı bulacağını bildirdi. Citigroup ise istenen 5.5 milyar doları tercihli hisseleri adi hisseye dönüştürerek karşılayacağını açıkladı. Wells Fargo ise 6 milyar dolar yeni hisse arzı ile 13.7 milyar dolarlık sermaye gereksinimini karşılamak yolunda ilk adımı atacağını açıkladı. Morgan Stanley’in 1.8 milyar dolarlık sermaye gereksinimi için 2 milyar dolar yeni hisse senedi arz edeceği açıklandı.